Le 5 Regole di Sequoia per Startup

Insegnamenti di Don Valentine per i Founders

Don Valentine, fondatore di Sequoia Capital, è spesso considerato una figura chiave nella storia della Silicon Valley e del venture capital. Ha fondato Sequoia nel 1972, molto prima che termini come “Silicon Valley” e “venture capital” fossero di uso comune. Valentine ha investito in aziende come Apple, Atari, Nvidia, Oracle, e Electronic Arts, contribuendo alla crescita di alcune delle aziende tecnologiche più influenti del secolo. Attraverso la sua esperienza e visione, ha condiviso cinque regole fondamentali per i fondatori di startup, insegnamenti che continuano a influenzare l’ecosistema delle startup oggi.

1. Puntare ai Grandi Mercati

“We have always focused on the market — the size of the market, the dynamics of the market, the nature of the competition — because our objective always was to build big companies. If you don’t attack a big market, it’s highly unlikely you’re ever going to build a big company.”

La prima regola di Valentine è quella di puntare ai grandi mercati. L’obiettivo è costruire grandi aziende, e per farlo, è indispensabile entrare in mercati con un potenziale di crescita significativo. Le dinamiche del mercato, la concorrenza e la dimensione sono fattori cruciali da considerare. Un esempio emblematico è l’investimento di Sequoia in Apple, che è riuscita a dominare il vasto mercato globale della tecnologia consumer. Puntare ai grandi mercati non solo aumenta le possibilità di successo, ma permette anche di scalare rapidamente e di avere un impatto significativo.

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Modello di identificazione sequenziale del mercato

“È meglio investire in un’azienda in un mercato con una grande domanda che investire in un’azienda che deve crearla”.

Chiamiamo l’approccio di Valentine il modello di identificazione sequenziale del mercato . In questo modello, Valentine utilizza la conoscenza proprietaria del settore per identificare un primo grande nuovo mercato. Quindi utilizza la logica pratica relativa agli impatti del primo mercato per identificare i successivi grandi mercati che si evolveranno dopo di esso. In sostanza, Valentine identifica sistematicamente i mercati risultanti la cui crescita sarà guidata da un mercato iniziale, sia sotto forma di input di fornitura richiesti a quel mercato iniziale, sia in alternativa a causa della nuova domanda guidata dal mercato iniziale. Valentine determina quindi le aziende meglio posizionate per capitalizzare questi cambiamenti e investe in loro prima di chiunque altro.

Il modello di identificazione sequenziale del mercato avvantaggia sicuramente i VC e le aziende che hanno già successo, perché hanno conoscenze e informazioni proprietarie sui nuovi mercati che si stanno evolvendo tramite le loro aziende di portafoglio di successo.

1. Se un mercato iniziale diventa grande, quali mercati è probabile che si creino come risultato di quel mercato iniziale?
2. All’interno di questi mercati emergenti, quali aziende sono meglio posizionate per trarre vantaggio dai cambiamenti che si verificheranno?

2. Investire in Aree con Più Prodotti

Valentine ha sempre creduto nell’importanza di investire in settori dove possono emergere più prodotti. Questo approccio non solo diversifica il rischio, ma offre anche maggiori opportunità di successo. Ad esempio, Sequoia ha investito in Nvidia, che è riuscita a espandere la sua gamma di prodotti dalle schede grafiche ai processori per data center e intelligenza artificiale. L’investimento in aree con più prodotti permette di capitalizzare su diverse opportunità di mercato, massimizzando il ritorno sugli investimenti.

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3. Non Sottovalutare Mai il Marketing

“Marketing is crucial. The story of how Apple overtook Sony in the personal electronics market is a testament to the power of effective marketing.”

Un altro insegnamento fondamentale di Valentine è l’importanza del marketing. Apple, grazie a un marketing innovativo e efficace, è riuscita a superare Sony, che era un colosso consolidato nel mercato dell’elettronica di consumo. Il marketing non è solo pubblicità, ma comprende la costruzione di un brand, la comunicazione del valore del prodotto e l’engagement con i clienti. Un buon marketing può fare la differenza tra il successo e il fallimento di un prodotto.

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4. Come Presentare il Tuo Business Plan

Un business plan ben presentato è essenziale per attrarre investitori. Valentine enfatizzava la necessità di una presentazione chiara e concisa, che evidenzi gli elementi chiave del business, il mercato di riferimento, il modello di revenue e il piano di crescita. La chiarezza e la precisione nella presentazione del business plan non solo dimostrano la preparazione dell’imprenditore, ma facilitano anche la comprensione e la valutazione dell’opportunità da parte degli investitori.

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5. Impara a Raccontare una Storia

“Storytelling is an art. Learn to tell your story in a compelling way to engage investors, partners, and customers.”

L’arte di raccontare una storia è cruciale per coinvolgere investitori, partner e clienti. Valentine sosteneva che una buona storia può rendere il business più accattivante e memorabile. Raccontare una storia convincente aiuta a creare una connessione emotiva, a trasmettere la visione dell’azienda e a differenziarsi dalla concorrenza. È importante che la narrazione sia autentica, rilevante e ben strutturata per massimizzare l’impatto.

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Bonus track e Team

“Non ho mai licenziato un CEO troppo presto”.

Le aziende in cui il CEO fondatore è rimasto al suo posto dopo l’acquisizione del fondo hanno mediamente risultati migliori rispetto alle aziende in cui gli investitori cacciano via i CEO con un colpo di reni, sostituendoli con abili venditori in grado di “fare numeri” per qualche trimestre a scapito della visione e della strategia a lungo termine e della redditività complessiva.

Conclusione

Le cinque regole di Don Valentine non solo hanno plasmato il successo di Sequoia Capital, ma continuano a essere principi guida per i fondatori di startup di oggi. Puntare ai grandi mercati, investire in aree con più prodotti, non sottovalutare il marketing, presentare un business plan chiaro e imparare a raccontare una storia sono lezioni preziose che possono fare la differenza nel competitivo mondo delle startup. Seguire questi insegnamenti può aiutare gli imprenditori a costruire aziende di successo e a lasciare un’impronta duratura nel mercato.

Per ulteriori approfondimenti, si consiglia di esplorare i video e le risorse condivise, che offrono una visione più dettagliata delle strategie e delle filosofie di Don Valentine e Sequoia Capital.